Stock options vesting ipo

A maioria das empresas emite opções de ações sob um plano de ações. O plano de ações e / ou o contrato de subvenção controlam o que acontece com suas opções em qualquer cenário. Geralmente . Nada muda para sua concessão de opção quando a empresa tiver seu IPO além de lhe fornecer a opção de vender suas ações adquiridas (depois que os períodos de retenção obrigatórios tenham caducado). Da mesma forma, você pode ser capaz de exercer a última de suas ações de opção usando o produto de uma venda imediata de ações no mercado aberto, se você estiver apertado em dinheiro. As aquisições são mais complicadas. O plano de ações pode detalhar exatamente o que acontece com as ações não exercidas ou não. Mais provável, porém, a empresa permitirá que o conselho para tomar a decisão final no momento da transação. Isso permite que a empresa flexibilidade total para negociar o melhor tratamento das opções com a empresa adquirente. Aqui estão alguns cenários que as partes podem concordar: Se a empresa é a corporação sobrevivente em uma fusão, a opção pode continuar a adquirir como normal O comprador principal ou empresa sobrevivente pode assumir a opção, permitindo vesting continuado Sua opção pode ser trocada Para uma opção do comprador principal ou da corporação sobrevivente Cancelamento da opção e um pagamento dos rendimentos da transação para todas as ações vested ou cancelamento da opção sem qualquer pagamento, mas dando ao titular da opção tempo para exercer quaisquer ações vested. O conto é uma empresa geralmente tem o poder de descartar completamente suas opções não adquiridas no decurso de uma aquisição. Então, o que você pode fazer para se proteger Se você é um empregado chave, as chances são que você não será demitido em conexão com uma aquisição e uma vez que você ainda precisa de incentivo para continuar trabalhando, suas ações opção provavelmente continuar em alguma capacidade. Se isso não é a sua situação, ou se você quiser se proteger de qualquer maneira, você pode tentar negociar a aceleração de vesting em conexão com sua concessão de opção. Aceleração é a aceleração de vesting para uma porção ou todas as suas ações não vencido sobre o acontecimento de um evento especificado. Existem dois tipos padrão de aceleração: Single trigger e Double trigger. Única aceleração do gatilho é quando todo ou parte de suas ações não vencido colete sobre o acontecimento de um único evento geralmente uma mudança no controle ou terminação anonvoluntary. A aceleração de dupla ação requer que ambos os eventos ocorram, primeiro uma mudança de controle seguida de uma interrupção involuntária dentro de 12 meses. As definições de mudança de controle e de rescisão involuntária serão estabelecidas em sua papelada opção ou no plano de ações. Em geral: Uma mudança de controle é uma venda ou fusão da empresa e Uma rescisão involuntária significa uma rescisão por algo que não seja causa, como falha no cumprimento de suas obrigações, violação da lei ou política da empresa, violação de seu contrato, etc Ou se você renunciar por uma boa razão, como uma redução drástica em seus deveres e pagar ou mover seu local de trabalho principal mais de 30 quilômetros de sua casa. Para saber mais sobre a aceleração de vesting ou outras dicas para proteger seu patrimônio, confira Paysas acessível equidade guia de compensação 3.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não para ReproduçãoHow fazer opções de ações de trabalho Anúncios de emprego nos classificados mencionar opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício, não apenas para os executivos de alto nível, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: Next Up Opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações da sua empresa durante um tempo ea um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2018x20Octoberx202017 hrefCitation amp DateWhen você deve exercer suas opções da S opções tock têm valor precisamente porque são uma opção. O fato de que você tem uma quantidade prolongada de tempo para decidir se e quando comprar seus empregadores ações em um preço fixo deve ter um enorme valor. É por isso que as opções de ações negociadas em bolsa são valorizadas acima do valor pelo qual o preço da ação subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do funcionário são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em bolsa para uma explicação mais detalhada). Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita, porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se você deve exercer. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercitar uma opção. As taxas de imposto conduzem a decisão ao exercício As variáveis ​​as mais importantes a considerar ao decidir-se quando exercitar sua opção conservada em estoque são impostos ea quantidade de dinheiro que você é disposto pôr em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar quando você exerce suas opções de ações de incentivo (a forma mais comum de opções de empregados): imposto mínimo alternativo (AMT), imposto de renda ordinário e muito mais baixo imposto de ganhos de capital de longo prazo. É provável que incorrer em um AMT se você exercer suas opções após o seu justo valor de mercado subiu acima do seu preço de exercício, mas você não vendê-los. O AMT é provável que incorrer será a taxa de imposto AMT federal de 28 vezes o valor pelo qual suas opções apreciaram com base no seu preço de mercado atual (você só paga Estado AMT em um nível de renda que poucas pessoas irão acessar). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação 409A mais recente pedida pelo conselho de administração de sua companhia se seu empregador é privado (veja as cartas de oferta de razão não incluem um preço de greve para uma explicação de como funcionam as avaliações de 409A) eo público Preço de mercado após o IPO. Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita, porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se você deve exercer. Por exemplo, se você possuir 20.000 opções para comprar suas ações ordinárias dos empregados em 2 por a parte, os valores mais recentes da avaliação 409A seu estoque comum em 6 por a parte e você exercitam 10.000 partes então você deve um AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Se, em seguida, você mantiver suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos depois de terem sido concedidas), então você pagará uma alíquota de imposto de renda combinada federal-mais-estado-marginal-longo prazo-capital-ganhos De apenas 24,7 no valor que eles apreciam mais de 2 por ação (supondo que você ganha 255.000 como um casal e viver na Califórnia, como é o caso mais comum para clientes Wealthfront). O AMT que você pagou será creditado contra os impostos que você deve quando vende seu estoque exercido. Se assumirmos que, em última instância, venderemos suas 10.000 ações por 10 por ação, o imposto combinado de ganhos de capital a longo prazo será de 19.760 (10.000 ações x 24,7 x (10 8211 2)) menos os 11.200 pagos anteriormente, ou uma rede de 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como funciona o imposto mínimo alternativo, consulte Melhoria dos resultados fiscais para sua concessão de ações ou ações restritas, Parte 1. Se você don8217t exercer qualquer uma de suas opções até que sua empresa é adquirida ou vai público e você vender imediatamente, então você vai pagar taxas de imposto de renda ordinária sobre o montante do ganho. Se você é um casal casado Califórnia que juntos ganham 255.000 (novamente, Wealthfronts cliente médio), o seu 2017 combinados estado marginal e federal taxa de imposto de renda ordinária será 42,7. Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas você esperar para exercer até o dia que você vende (ou seja, um exercício mesmo dia), então você deve impostos de renda ordinária de 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Isso é muito mais do que no caso de ganhos de capital a longo prazo anterior. (B) Eleições podem ter um valor enorme Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de ações quando seu valor justo de mercado é igual ao seu preço de exercício e você arquiva um formulário 83 (b) eleição no prazo. Qualquer apreciação futura será tributada a taxas de ganhos de capital de longo prazo se você mantiver seu estoque por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data de concessão antes de vender. Se você vender em menos de um ano, então você será tributado com as taxas de renda ordinária. As variáveis ​​mais importantes a considerar para decidir quando exercer sua opção de compra de ações são os impostos ea quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. A maioria das empresas oferece a oportunidade de exercer antecipadamente suas opções de ações (ou seja, antes de elas serem totalmente investidas). Se você decidir deixar sua empresa antes de ser totalmente investido e você exercitou todas as suas opções no início, o seu empregador vai comprar de volta o seu estoque não vendido ao seu preço de exercício. O benefício para o exercício de suas opções cedo é que você iniciar o relógio sobre a qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo mais cedo. O risco é que sua empresa não tenha êxito e você nunca será capaz de vender seu estoque, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez ter pago AMT). Os cenários onde faz sentido exercitar cedo Há provavelmente dois cenários onde o exercício adiantado faz o sentido: cedo em seu mandato se você for um empregado muito adiantado ou uma vez que você tem um grau muito elevado de confiança sua companhia está indo ser um sucesso grande E você tem algumas economias que você está disposto a arriscar. Early Employee Scenario Empregados muito cedo são normalmente emitidos opções de ações com um preço de exercício de tostões por ação. Se você tiver a sorte de estar nesta situação, então seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser apenas 2.000 a 4.000, mesmo se tiver sido emitido 200.000 ações. Poderia fazer uma tonelada de sentido para exercer todas as suas ações antes de seu empregador faz sua primeira avaliação 409A se você realmente pode dar ao luxo de perder tanto dinheiro. Eu incentivo sempre os empregados adiantados que exercitam seu estoque imediatamente para planear em perder todo o dinheiro que invested. MAS se a sua empresa êxito, em seguida, a quantidade de impostos que você salvar será ENORME. Alta Probabilidade de Sucesso Diga youre empregado número 80 a 100, youve sido emitido algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de 2 por ação, você exercer todas as suas ações e seu empregador falha. Será muito difícil recuperar daquela perda de 40.000 (e da AMT que você provavelmente pagou) tanto financeiramente quanto psicologicamente. Por esta razão, sugiro apenas exercer opções com um preço de exercício acima de 0,10 por ação, se você está absolutamente certo de seu empregador vai ter sucesso. Em muitos casos, isso pode não ser até que você realmente acredita que sua empresa está pronta para ir ao público. O tempo ideal para o exercício é quando sua empresa arquivos para um IPO Anteriormente neste post eu expliquei que as ações exercidas se qualificam para a taxa de imposto de renda mais baixas de longo prazo se eles foram mantidos por mais de um ano após o exercício e suas opções Foram concedidos mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso não faz sentido exercer mais de um ano antes de quando você pode realmente vender. Para encontrar o tempo ideal para exercer, precisamos trabalhar para trás a partir de quando suas ações são susceptíveis de ser líquido e valorizado no que você vai encontrar um preço justo. As ações dos funcionários normalmente são restritas de serem vendidas nos primeiros seis meses após uma empresa ter se tornado pública. Como explicamos em The One Day para evitar a venda de ações de sua empresa. As ações de uma empresa normalmente trocam para baixo por um período de duas semanas a dois meses após o fechamento de subscrição de seis meses acima mencionado é liberado. Geralmente, há um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para entrar em público com a SEC até que suas ações sejam negociadas publicamente. Isso significa que é improvável que você venda por pelo menos um ano após a data em que sua empresa arquivar uma declaração de registro com a SEC para ir ao público (quatro meses esperando para ir público seis meses de bloqueio de dois meses à espera de seu estoque para recuperar). Portanto, você terá o risco de liquidez mínima (ou seja, ter o seu dinheiro amarrado a menor quantidade de tempo sem ser capaz de vender), se você não exercer até que sua empresa lhe diz que apresentou um IPO. Eu incentivo sempre os empregados adiantados que exercitam seu estoque imediatamente para planear em perder todo o dinheiro que invested. MAS se a sua empresa êxito, em seguida, a quantidade de impostos que você salvar será ENORME. Em nosso post, vencendo estratégias de VC para ajudá-lo a vender IPO estoque Tech. Nós apresentamos a pesquisa proprietária que encontrou na maior parte somente as companhias que exibiram três características notáveis ​​negociadas acima de seu IPO preço post-lockup-liberação (que deve ser maior do que seu valor de mercado atual das opções antes do IPO). Essas características incluíam o cumprimento da orientação de lucros pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento consistente de receita e margens de expansão. Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar cedo se estiver altamente confiante de que seu empregador pode cumprir todos os três requisitos. Quanto maior o valor liquido líquido, maior o risco de tempo que você pode assumir quando se exercitar. Eu don8217t acho que você pode dar ao luxo de assumir o risco de exercer suas opções de ações antes de arquivos de sua empresa para ir público, se você está apenas vale 20.000. Meu conselho muda se você vale a pena 500.000. Nesse caso, você pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, então exercitar um pouco mais cedo, uma vez que você está convencido de sua empresa vai ser muito bem sucedido (sem o benefício de um IPO registo) pode fazer sentido. Exercer mais cedo significa um menor AMT porque o valor de mercado atual de seu estoque será menor. Geralmente eu aconselho as pessoas a não arriscar mais de 10 de seu patrimônio líquido se quiserem exercer muito mais cedo do que a data de registro do IPO. A diferença entre as taxas de ganhos de capital AMT e de longo prazo não é quase tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo e a taxa de imposto de renda ordinária. A taxa federal AMT é de 28, que é aproximadamente o mesmo que a taxa combinada de imposto de renda de longo prazo marginal de 28,1. Em contraste, um cliente Wealthfront médio geralmente paga uma taxa combinada de imposto marginal de renda estadual e federal de 39,2 (veja Melhoria de Resultados Fiscais para sua Opção de Compra de Ações ou Bolsa de Ações Restritas, Parte 1 para uma tabela de taxas de imposto de renda ordinárias federais). Portanto, você não vai pagar mais do que as taxas de ganhos de capital a longo prazo se você exercer cedo (e ele será creditado contra o imposto que você paga quando você finalmente vender o seu estoque), mas você ainda precisa vir acima com o dinheiro para pagá-lo , O que pode não valer o risco. Procure a Ajuda de um Profissional Existem algumas estratégias de imposto mais sofisticadas que você pode considerar antes de exercer o estoque da empresa pública que descrevemos em Melhorar os Resultados Fiscais para sua Opção de Ações ou Bolsa de Ações Restritas, Parte 3. Mas eu simplificaria minha decisão para o conselho Acima se você apenas considerar o exercício de ações da empresa privada. Fervido para baixo aos termos mais simples: Exercício somente cedo se você for um empregado adiantado ou sua companhia está a ponto de ir público. Em qualquer caso, recomendamos que você contratar um contabilista grande imposto que é experiente com estratégias de exercício de opção de ações para ajudá-lo a pensar através de sua decisão antes de um IPO. Esta é uma decisão que você não vai fazer muito frequentemente e não vale a pena ficar errado. As informações contidas no artigo são fornecidas para fins informativos gerais e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Este artigo não se destina como aconselhamento fiscal, e Wealthfront não representa de qualquer forma que os resultados descritos neste documento resultará em qualquer consequência fiscal particular. Os investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Os serviços de consultoria financeira são prestados somente aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Andy Rachleff é co-fundador da Wealthfronts e seu primeiro CEO. Ele agora está servindo como presidente da Wealthfronts conselho e embaixador da empresa. Um co-fundador e ex Sócio Geral da empresa de capital de risco Benchmark Capital, Andy está na faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina uma variedade de cursos sobre empreendedorismo de tecnologia. Ele também atua no Conselho de Curadores da Universidade da Pensilvânia e é o Vice-Presidente do seu comitê de investimentos de dotação. Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu M. B.A. da Stanford Graduate School of Business. O conceito de vesting é importante para cada funcionário de uma empresa que oferece benefícios que vão desde 401K contribuições correspondentes a ações restritas ou opções de ações. Muitos empregadores oferecem esses benefícios como um incentivo para participar e / ou permanecer com a empresa. Muitos destes benefícios estão sujeitos a um calendário de aquisição. Você deve entender a linguagem e os termos para vesting em suas contribuições de vários empregadores. Enquanto algumas contribuições do empregador são totalmente investidos no momento em que são fornecidos, muitos outros são submetidos a limites de tempo e ou uma escala de pós-graduação ao longo do tempo conhecido como um calendário de aquisição. Nota: esta coluna não pretende oferecer orientação financeira. Consulte um consultor financeiro ou jurídico qualificado para a sua própria questão específica de obtenção de direitos. Exemplo-401K Contribuições refletem Vesting imediato: Em nosso primeiro exemplo, seu empregador oferece fundos de contrapartida para suas deduções 401K até 10 de suas contribuições totais. Se você dirigir 10.000 em seu 401K este ano, seu empregado contribuirá um adicional 1.000 (10) em fundos de harmonização, com vesting imediato. A aquisição imediata significa que a contribuição pertence a você em sua totalidade, embora todas as retiradas estão sujeitas às regras do IRS que regem esses planos. Um exemplo pode ser uma empresa que oferece empregados bolsa de ações restritas na data de contratação, com 100 vesting no estoque que ocorrem na data do terceiro aniversário do funcionário. Esta forma de vesting, cliff vesting, significa que você não tem nenhuma reivindicação sobre os itens oferecidos até que a data real é atingido. Se você deixar a empresa após dois anos, você não seria capaz de tomar ou dinheiro em qualquer de sua bolsa de ações. Uma alternativa à aquisição de penhascos é graduada ou graduada, regida por um programa de aquisição. Em nosso exemplo acima da concessão de ações restritas, uma abordagem graduada pode sugerir que 25 das ações vencimento em anos 1 e 2 (total 50) e os restantes 50 em seu terceiro aniversário. Se você fosse deixar a empresa após o seu primeiro ano, você teria o controle de 25 das ações e assim por diante. Exemplo - Outorga de Opção de Compra de Ações: O uso de opções de ações é comum em muitas firmas privadas de start-ups e empresas de tecnologia. Uma opção representa o direito de adquirir uma ação de ações a um determinado preço em ou antes de uma determinada data ou, em um evento de gatilho, como uma mudança de controle da empresa. Esta última questão: a mudança de controle é um gatilho comum. Mudança de controle é um termo extravagante para aquisição por outra empresa. Considere um cenário em que você recebeu 10.000 opções com um preço de exercício de 3,50 por ação. Se os termos de sua concessão de opção de ações indicarem que eles são totalmente adquiridos na mudança de controle e outra empresa adquire a sua em 4,00 por ação, suas opções imediatamente vencem no fechamento da aquisição. Neste caso, você teria o direito de comprar as 10.000 ações em 3,50 cada e imediatamente vendê-los por 4,00 cada um por 0,50 centavos por lucro parte. Exemplo de plano de aposentadoria qualificado Vesting: Muitos empregos governamentais, municipais e educacionais oferecem um plano de aposentadoria qualificado que é governado por uma programação de aquisição baseada em seus anos de serviço. À medida que acumula anos de serviço, você aumenta sua porcentagem de aquisição, com um máximo de 100 em uma data de aniversário futuro. Se você deixar o serviço desta organização antes de se tornar totalmente investido, você receberá um benefício de aposentadoria futuro em alguma porcentagem do total e não o total. O Bottom Line: Preste muita atenção à linguagem em torno vesting para qualquer um dos benefícios do seu empregador que envolvem contribuições. O cronograma de aquisição pode impor seu comportamento, incluindo permanecer com a empresa até uma data de aniversário importante, quando algumas ou todas as contribuições do empregador tornam-se sua via vesting. O que você precisa saber sobre o estoque de ações As pessoas não percebem isso, Tem um enorme impacto sobre o valor potencial do seu pacote de capital. É por isso que o tópico de vesting merece um mergulho mais profundo do que a nossa discussão nas 14 perguntas cruciais sobre opções de ações. Antes de analisarmos qual cronograma de aquisição é apropriado e como ele pode afetá-lo, precisamos fornecer um pouco de fundo sobre por que a aquisição veio a ser associada com opções de ações e RSUs. O que é Vesting Vesting refere-se ao processo pelo qual um empregado ganha suas ações ao longo do tempo. A forma mais comum de vesting em Silicon Valley é mensal ao longo de quatro anos com um penhasco de um ano. Isso significa que você ganha o direito a 1/48 th das ações que foram originalmente concedidos por mês durante quatro anos (48 meses), mas você não tem nada se você sair antes de seu aniversário de um ano (e ir sobre o penhasco) . Em outras palavras, no seu aniversário de um ano, você ganha 1/4 do seu estoque e depois adquire um adicional de 1/48 por mês depois disso. Por exemplo, se você deixar dois anos em seu emprego, você ganharia o direito de exercer 1/2 suas opções. O precipício de um ano foi criado para proteger as empresas contra a emissão de ações para contratações ruins, que normalmente não são reconhecidos pelo menos até pelo menos alguns meses em seu mandato. Vesting não deve ser confundido com o tempo para o exercício. A maioria das empresas exige que você exerça suas ações dentro de 90 dias de sua partida (nós cobrimos a desvantagem deste termo em When Success amp Stock Options torná-lo caro para sair) e 7-10 anos a partir do momento da concessão, mesmo se você ficar com o Empresa. Por que os fundadores e as empresas precisam de Vesting Muitos fundadores eu falo para ficar irritado quando o assunto de vesting surge. Eles acham bastante ofensivo que eles são obrigados a investir suas ações quando eles aceitam capital de risco. Em suas mentes a questão é: por que teríamos que ganhar o nosso estoque quando lhe deu o privilégio de investir Na realidade, como o fundador, é altamente improvável que você vai deixar a sua empresa, se é bem sucedido. No entanto, as chances de alguém que você recrutar não funciona, ou deixa antes de seu quarto aniversário, são extremamente elevados. Ao aceitar vesting em suas ações, você tem o terreno moral elevado para insistir em vesting das pessoas que você contratar, protegendo assim a empresa de um contrato potencialmente ruim. Unvested partes podem ser colocadas de volta para o pool e usado para contratar um substituto. Com base no argumento levantado acima, deve vir como uma pequena surpresa que os fundadores normalmente obter vestindo preferencial em relação aos funcionários regulares. Na minha experiência eles geralmente renunciar ao penhasco de um ano e obter crédito vesting desde o momento em que começou a pensar sobre a sua idéia. Suas ações não investidas então poderiam ser investidas ao longo de três ou quatro anos. Por exemplo, se um fundador tem trabalhado em sua idéia por um ano e meio antes de financiamento de risco, ela pode obter 37,5 investido antecipadamente (1,5 anos / 4 anos) e os 62,5 restantes de suas ações seria adquirida ao longo de três anos. Cuidado com os requisitos incomuns Vesting Como eu disse antes, os empregados não-fundador normalmente coletar suas ações mais de quatro anos. Em alguns casos, na costa leste, tenho visto as empresas exigem que os seus empregados para investir mais de cinco anos, mas eu nunca vi menos de quatro anos. Empresas apoiadas por empresas de aquisição, que não estão habituadas a compartilhar amplamente o capital com os funcionários, muitas vezes exigem a aquisição mais estranha e mais injusta. Skype, que foi adquirida pela Silver Lake Partners, teve um monte de calor em 2017 porque havia uma cláusula enterrada em seu contrato de opção que exigia empregados para ser empregado pela empresa no momento de um evento de liquidação (venda ou IPO) para qualificar Para sua aquisição. Em outras palavras, os funcionários que saíram após um ano e meio de seus quatro anos de aquisição não obtiveram nada quando a empresa foi adquirida pela Microsoft porque não eram mais funcionários no momento em que o negócio foi fechado. Isso não é a maneira vesting é suposto para trabalhar. Você é suposto para obter a sua parte da aquisição continua se você está lá no momento da transação ou não. Infelizmente os funcionários da Skype que saíram após o penhasco de um ano achavam que tinham investido seu estoque, porque isso é a norma. Quanto mais não-padrão o vesting o mais difícil é geralmente para uma empresa para recrutar pessoas excelentes. Por que alguém deve concordar com cinco anos vesting se eles podem obter vesting de quatro anos através da rua Infelizmente, alguns fundadores olhar para vesting através da lente de seu desejo de funcionários lockup e minimizar a sua diluição pessoal e não conseguem ver a natureza pouco atraente e injusto inerente Nos pacotes que eles oferecem. Vesting acelerado não é para todos Algumas empresas oferecem aceleração de vesting para os funcionários em caso de uma aquisição. Com isso quero dizer que o funcionário pode ganhar mais seis ou 12 meses de aquisição no fechamento do negócio. Por exemplo, se você fosse dois anos e meio investido no momento de uma aquisição e sua empresa ofereceu seis meses de aceleração, então você teria ganho três quartos do seu patrimônio líquido (2,5 anos 0,5 anos / 4 anos), uma vez que a aquisição fecha. A lógica por trás deste benefício é o empregado não se inscrever para trabalhar para o adquirente, então eles devem ser compensados ​​por ter que aceitar uma mudança significativa no ambiente. Devo salientar que a aceleração após a fusão é tipicamente oferecida apenas com o que é conhecido como um gatilho duplo. Esta frase significa que dois eventos são necessários para acionar a aceleração: aquisição e uma diminuição dos direitos após a aquisição (ou seja, você tem um emprego menor). A maioria das empresas não gosta de oferecer aceleração de vesting após a aquisição de ninguém, exceto executivos, porque a aquisição de empresas não gostam de ter que pagar o preço extra que resulta de ter que comprar mais ações vested, o que muitas vezes leva a um preço por ação menor oferecido. A razão pela qual os executivos são capazes de comandar o benefício da aceleração, porque ironicamente eles são os mais propensos a perder seu emprego em uma aquisição. (Para obter mais informações sobre o processo de aquisição e o que isso pode significar para você ler Os resultados financeiros extremamente diferentes para funcionários em Aquisições e WhatsApp: O que significa uma aquisição para os funcionários) Vesting é calculado por Grant não Tenure Um dos aspectos mais confusos de vesting É que é calculado em uma base por-concessão. Por exemplo, eu estava recentemente conversando com uma amiga que deixou sua empresa oito anos depois de entrar e ela não entendeu por que suas opções exercíveis não eram iguais às suas ações concedidas. O problema era que o seguimento em concessões que recebeu didnt colete inteiramente. Vamos dizer que você se juntou a sua empresa em 01 de janeiro de 2018 e foram premiadas com 40.000 opções. Depois de três anos, sua empresa lhe deu uma concessão adicional de 10.000 ações (não tão generosa quanto o que recomendamos no The Wealthfront Equity Plan). Se você partir depois de seis anos e meio em 30 de junho de 2017, você terá investido a totalidade da sua bolsa original (porque você permaneceu no período de quatro anos após a contratação) e 87,5 de sua subsídio de subscrição (3,5 anos / 4 anos ) Para um total de 48.750 acções (40.000 10.000 0.875). Você não veste todo o seu estoque só porque você ficou mais de quatro anos. A boa notícia sobre seguir em concessões é que eles normalmente não têm um penhasco de um ano. A lógica é que você já é uma quantidade conhecida, então não há necessidade de outro período de avaliação. Portanto, no exemplo acima você teria investido 36.250 ações se você ficou 3.5 anos ((40.000 3,5 / 4) (10.000 .5 / 4)) e nada se você só ficou seis meses. Entender o seu Vesting é um investimento digno Claro, vesting e seus meandros pode ser um desafio para entender. Lembre-se, porém, de que o conceito e suas permutações não evoluíram de um dia para o outro, ao longo de muitos anos e para abordar vários aspectos do processo de contratação e reter os melhores talentos. Vesting de opções de ações tornou-se um dispositivo elétrico entre as empresas do Vale do Silício e você é melhor ter uma sólida compreensão do conceito. Saiba mais sobre seus subsídios e seus termos. Afinal, um monte de seu patrimônio líquido será afetado por decisões relacionadas ao seu vesting. Andy Rachleff é co-fundador da Wealthfronts e seu primeiro CEO. Ele agora está servindo como presidente da Wealthfronts conselho e embaixador da empresa. Um co-fundador e ex Sócio Geral da empresa de capital de risco Benchmark Capital, Andy está na faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina uma variedade de cursos sobre empreendedorismo de tecnologia. Ele também atua no Conselho de Curadores da Universidade da Pensilvânia e é o Vice-Presidente do seu comitê de investimentos de dotação. Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu M. B.A. da Stanford Graduate School of Business. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se conosco