Troca de opções

Opção de Compra O que é uma Opção de Compra de Ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço acordado dentro de um determinado período de Tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o funcionário recebe as opções. Centro de negociação em tempo real após as horas Observe que, uma vez feita a seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Options Noções básicas: o que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, assim como um estoque ou vínculo, é uma garantia. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você adoraria comprar. Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negociar um negócio que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Seu descobriu que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você está a fazer um lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 - 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henrique VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super-inteligentes construíram uma fortaleza no porão. Embora você originalmente pensou que tinha encontrado a casa dos seus sonhos, agora você a considera inútil. No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você pode sempre deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que trata de um ativo subjacente. Por essa razão, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. Em nosso exemplo, a casa é o ativo subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chamadas e Colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque vai aumentar substancialmente antes da opção expira. 13 A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço num determinado período de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Compradores de coloca esperança de que o preço do estoque vai cair antes da opção expira. Participantes no Mercado de Opções 13 Há quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles tomam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de puts 13 Vendedores de puts Pessoas que compram opções são chamadas titulares e aqueles que vendem opções São chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os detentores de chamadas e compradores (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer os seus direitos, se assim o desejarem. 13 Os roteiristas e os roteiristas (vendedores), porém, são obrigados a comprar ou a vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador. Vender opções é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado. Neste ponto, basta entender que há dois lados de um contrato de opções. 13 O Lingo 13 Para trocar opções, você terá que saber a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço ao qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Este é o preço de um preço da ação deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes de uma posição pode ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como a Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como opção listada. Estes têm fixado preços de greve e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato). 13 Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço da ação, preço de exercício, tempo restante até a expiração (valor de tempo) e volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Por que as opções de ações do empregado são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em bolsa Há alguns anos, como eu estava oferecendo uma oferta de trabalho a um candidato No meu empregador anterior (LinkedIn), recebi uma pergunta que me surpreendeu. O candidato, esperto e financeiramente experiente, tinha chegado através do processo de entrevista convencido de que o LinkedIn tinha uma enorme vantagem como empresa, mas ele ainda não tinha certeza de que minha oferta era apropriada. Ele já havia feito as perguntas-chave necessárias para avaliar sua oferta, incluindo as anteriormente cobertas nas 14 perguntas cruciais sobre opções de ações, mas agora ele tinha um que eu não tinha encontrado antes: Ao vir para o LinkedIn e tendo essas opções de ações, I8217m apostas um monte de Minha compensação no estoque que vai acima. Por que can8217t Eu só comprar opções LinkedIn na bolsa de valores para capturar esse lado positivo e apenas concentrar a minha compensação em ganhar mais dinheiro Foi uma pergunta intrigante. LinkedIn era uma empresa pública na época, de modo que as regras de negociação de informações privilegiadas de funcionários, você poderia teoricamente comprar opções negociadas em bolsa no estoque do LinkedIn. Portanto, havia algo de especial nas opções de ações de funcionários que oferecíamos ao candidato. As opções de ações de empregados valiam a pena em relação à compra das mesmas opções na troca. A resposta veio para as principais diferenças entre opções de empregados e opções de ações negociadas em bolsa. A Importância da Expiração de Opção Quando se fala de opções de ações de empregados neste blog, freqüentemente nos concentramos em elementos como o cronograma de aquisição. Ou talvez a porcentagem de propriedade da empresa as opções representam. Mas um atributo importante dos planos de opções de ações para empregados freqüentemente passa despercebido até que as opções expirem. Simplificando, o prazo de expiração é o tempo que você tem para exercer suas opções de ações para tirar proveito do seu preço de ações da empresa 8217s acima do preço de exercício de suas opções. Planos de opções de ações para funcionários geralmente definem expiração em 10 anos após a concessão (algo que você deve ser capaz de encontrar enterrado profundamente dentro de seu plano de opções de ações para funcionários). Dez anos é muito tempo e para a maioria dos funcionários é mais do que suficiente para tirar vantagem de suas opções de ações (mesmo se essas opções foram concedidas quando a empresa ainda era privada). No entanto, você ainda pode perder suas opções se você esperar para exercer além da data de validade. Na verdade, os empregados de longa data de grandes empresas públicas perderam algumas de suas opções de ações desta forma e outras que tiveram de se arruinar alguns dias antes do aniversário de 10 anos para exercer suas opções. Então, por que isso importa? Bem, acontece que você pode comprar opções com uma expiração de 10 anos em uma bolsa de valores. As opções com vencimento mais longo negociadas em bolsa (conhecidas como LEAPS) normalmente expiram em não mais de dois anos. A partir de agosto de 2017, por exemplo, a opção de vencimento mais longa que você pode comprar no estoque do LinkedIn expira em janeiro de 2017 a apenas 1,5 anos de distância. Também se verifica que quanto mais tempo a opção tem até expiração, mais valioso é. Vou ilustrar isso com um exemplo hipotético. Digamos que sua empresa concede opções de ações de empregados a um preço de exercício de 100. Agora talvez sua empresa tem alguns trimestres ruins eo preço das ações cai para 80. Cerca de dois anos após sua concessão de opção, o preço das ações recupera a 100 e quatro anos após Sua concessão o preço conservado em estoque está em 150. Um atributo importante dos planos de opção conservados em estoque do empregado freqüentemente passa despercebido o tempo até que as opções expirem. O que acontece neste exemplo se suas opções expiram em 1,5 anos, antes que o preço das ações se recupere para 100 Essas opções expiram debaixo d'água (o preço atual da ação abaixo do preço de exercício) e, portanto, são inúteis. E se as opções não expirarem por quatro anos ou mais Então, você poderia continuar a manter essas opções como o preço das ações recupera e exercê-los em quatro anos para obter um lucro de 50 por ação. Opções com um tempo mais longo até a expiração têm uma menor probabilidade de expirar sem valor e, portanto, uma maior probabilidade de lucros. Você viu algo disso no exemplo acima, mas há realmente um modelo matemático que prova isso. Como resultado, as opções que estão mais longe da expiração são mais valiosas. Você pode ver esse efeito no preço das opções negociadas em bolsa. A partir de 24 de agosto de 2017 uma opção de compra no estoque de LinkedIn com um preço de exercício de 230 que expira em 22 de novembro de 2017 (em cerca de três meses), é avaliada em cerca de 15 por ação. Uma opção com o mesmo preço de exercício que expira em 15 de janeiro de 2017 (cerca de 14 meses depois) é avaliada em cerca de 40 por ação cerca de 2,5 vezes mais Como você pode imaginar, isso significa que suas opções de ações de funcionários que expiram em 10 anos são muito mais Valiosas do que até mesmo as opções de troca de longo prazo de vencimento (que expiram em dois anos ou menos). O Impacto do Prêmio de Opção Você não precisa pagar por sua opção de compra de ações por empregado (embora você possa optar por exercer opções no futuro cometendo parte de seu capital). O mesmo não acontece com as opções negociadas em bolsa. Para comprar uma opção de compra do LinkedIn com um preço de exercício no preço atual de stock8217s (a aproximação mais próxima do que você obtém com uma opção de compra de ações do empregado) que expira em 2017, custaria quase 40 por ação em 24 de agosto de 2017. Assim , Se você quiser uma opção que abrange 1.000 ações, você tem que pagar cerca de 40.000 (não incluindo as agências de corretagem de grandes empresas normalmente cobrar). Que 40.000 está então sujeito ao risco incrível toda a quantidade potencialmente poderia ser perdida se as ações do LinkedIn cair abaixo do preço de exercício da opção e não recuperar antes da opção expira. What8217s mais, dado o investimento de 40 por ação, você precisa de ações LinkedIn para subir por pelo menos 40 antes de fazer qualquer lucro em suas opções negociadas em bolsa (e ainda mais se você quiser cobrir o custo de oportunidade de colocar seus 40.000 em LinkedIn Em vez de um investimento mais seguro). Opções de ações do empregado don8217t vêm com qualquer um desses custos ou riscos de perda de capital. Mesmo se você finalmente optar por comprometer o capital para exercer suas opções de empregado, você pode optar por fazê-lo apenas quando ele resultará em um lucro. Opções de ações do empregado pode imediatamente ganhar um lucro quando o preço das ações sobe acima do preço de exercício da opção. Nenhuns movimentos conservados em estoque dramáticos são necessários justa quebrar mesmo. Assim, as opções de ações dos funcionários são simplesmente um negócio muito melhor. Risco e Níveis de Negociação de Opção A natureza arriscada das opções de ações negociadas em bolsa destacadas acima também significa que a negociação de tais opções não é tão fácil como você poderia pensar. Como as opções de ações negociadas em bolsa levam um risco significativo de perder todo o dinheiro que você investe, normalmente você precisa passar por um processo de aprovação especial com seu corretor para negociá-las. De fato, obter a capacidade de comprar opções de compra (a técnica mais próxima para replicar o desempenho de opções de ações de funcionários) geralmente requer a aprovação de negociação de opções de Nível 2. Esse tipo de aprovação não vem sem um processo de candidatura e normalmente requer experiência e conhecimento significativo na negociação de opções antes que possa ser concedido. Assim, a compra de opções negociadas em bolsa ainda não é uma tarefa fácil, mesmo se você estivesse bem com os trade-offs entre opções de ações de empregados e opções negociadas em bolsa destacadas acima. Felizmente, as opções de ações para funcionários, sem exigência de investimento de capital ou qualquer risco de perda de capital, não vêm com tais restrições. O valor das opções de ações do funcionário Quando eu expliquei essas diferenças para o candidato, ele rapidamente reconheceu o erro em sua pergunta e logo depois aceitou a oferta para trabalhar no LinkedIn. Esperamos que você também reconheça o valor exclusivo que as opções de ações de funcionários podem trazer para sua compensação de trabalho. Opções de ações do empregado pode ser uma maneira incrivelmente poderosa para construir seus ativos para o futuro, desde que você escolher a empresa certa, fazer as perguntas certas. E, se você estiver em uma empresa privada tirar proveito de técnicas como o exercício precoce. Divulgação Nada neste artigo deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Os serviços de consultoria financeira são prestados somente aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Existe um potencial de perda, bem como de ganho, que não se reflete nas informações apresentadas. Esteja ciente de que as opções de negociação exigirão que você conclua um contrato de opções com seu corretor e pode exigir experiência anterior de investimento. Você deve analisar cuidadosamente os riscos associados às opções de negociação antes de qualquer transação. Sobre Elliot Shmukler Elliot Shmukler, vice-presidente de produtos e crescimento da Wealthfronts, é um hacker de crescimento do Vale do Silício realizado, tendo liderado a estratégia e a execução por trás do crescimento de LinkedIn de 20M para mais de 200 milhões de membros. Ele se juntou ao Wealthfront do LinkedIn, onde, como Diretor Sênior de Gerenciamento de Produtos, também supervisionou grande parte da experiência de produtos de consumo, incluindo Perfil, Pesquisa, Endossos e Pessoas que Você Pode Saber. Anterior ao LinkedIn, Elliot desempenhou funções técnicas e de liderança no eBay, About, Sombasa Media e Microsoft. Elliot é MBA da Stanford Graduate School of Business, onde estudou em Arjay Miller e possui um diploma em Ciência da Computação pela Universidade de Harvard. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se conoscoA NASDAQ Options Trading Guide Equity opções hoje são saudados como um dos mais bem sucedidos produtos financeiros a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que oferecem a você, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados ​​de forma eficaz em quase todas as condições de mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente seu rendimento em investimentos atuais ou novos Compre um capital em um preço mais baixo Beneficie de um aumento de preços de equidade ou queda sem possuir o capital próprio ou Vendendo-o diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opções e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Alavancagem Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que seria pago para possuir o capital próprio Diretamente. Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter fronteiras, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de vencimento. Um vendedor de opção descoberto (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar risco ilimitado. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Exclusão de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós.